顧家瑞 中國(guó)石化上海工程公司
伍德麥肯茲最近發(fā)布重要觀點(diǎn)報(bào)告，液化天然氣的環(huán)保資質(zhì)正受到越來越多的審查。盡管燃燒時(shí)排放的二氧化碳約為煤炭的一半，但液化天然氣價(jià)值鏈仍然高度碳密集，并受到甲烷損失的困擾。
作為回應(yīng)，液化天然氣參與者正在積極努力減少其項(xiàng)目的溫室氣體（GHG）足跡。然而，這一切都是有代價(jià)的，到目前為止，買家不愿為低排放液化天然氣支付溢價(jià)，這抑制了賣家承諾進(jìn)行重大投資以降低碳強(qiáng)度的意愿。
這種情況可能即將改變。隨著歐盟（EU）將其排放交易計(jì)劃（ETS）擴(kuò)展到航運(yùn)，從2024年起，進(jìn)入歐洲的液化天然氣貨物將被征收碳稅。歐盟進(jìn)一步同意開始監(jiān)測(cè)國(guó)家和公司的甲烷排放，并為整個(gè)價(jià)值鏈的化石燃料進(jìn)口確定可接受的限制。目前，第一稿只涉及新的液化天然氣進(jìn)口合同，但不能排除對(duì)所有超過規(guī)定限額的液化天然氣管進(jìn)口征收甲烷稅的可能性。歐盟可以更進(jìn)一步，將液化天然氣納入其碳邊界調(diào)整機(jī)制（CBAM），以現(xiàn)行的碳排放交易體系碳價(jià)格設(shè)定進(jìn)口稅。
此舉將推高歐洲天然氣價(jià)格，使全球液化天然氣市場(chǎng)一分為二，并創(chuàng)造歐洲溢價(jià)，因?yàn)椴缓惖氖袌?chǎng)價(jià)格將會(huì)更低。如果稅收僅限于歐盟，甚至擴(kuò)大到日本和韓國(guó)，貿(mào)易流動(dòng)可能會(huì)得到優(yōu)化，以減輕影響。
液化天然氣流量的大洗牌
對(duì)溫室氣體排放征稅的市場(chǎng)中的天然氣價(jià)格將不可避免地上漲，因?yàn)檫呺H供應(yīng)商需要收回額外稅收的成本。具有目的地靈活性的液化天然氣參與者需要評(píng)估哪種策略可以最大化其盈利能力，要么專注于沒有進(jìn)口排放稅的市場(chǎng)，要么投資脫碳并供應(yīng)征稅的優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)。除了現(xiàn)行價(jià)格和運(yùn)輸成本之外，隨著液化天然氣公司優(yōu)化其投資組合，其碳強(qiáng)度的價(jià)值也將成為首要和中心問題。液化天然氣貿(mào)易流量因此發(fā)生巨大變化，有可能徹底改變定價(jià)機(jī)制。
在分析中，我們考慮了每噸二氧化碳當(dāng)量 100 美元的碳稅，并模擬了三種情景：對(duì)歐盟進(jìn)口征收甲烷稅、僅對(duì)歐盟進(jìn)口征收總體溫室氣體排放稅，以及日本和韓國(guó)也征收該稅。
研究結(jié)果描繪了如果液化天然氣項(xiàng)目的溫室氣體排放量保持在當(dāng)前水平，天然氣/液化天然氣貿(mào)易流量和價(jià)格將如何變化的情況。
1.歐盟僅對(duì)甲烷征收進(jìn)口稅
對(duì)價(jià)格的影響不大。歐洲價(jià)格僅上漲 0.6 美元/毫米英熱單位，即 6.5%，因?yàn)楸M管稅收相對(duì)較高，但甲烷僅占溫室氣體排放總量的一小部分。然而，由于歐盟仍需要一些美國(guó)液化天然氣，來自北美的邊際貨物將繼續(xù)決定歐洲價(jià)格。由于美國(guó)液化天然氣的甲烷強(qiáng)度遠(yuǎn)高于其他地區(qū)，這將為大西洋盆地的一些液化天然氣生產(chǎn)商提供必要的推動(dòng)力，以減少其甲烷排放量，因?yàn)樗麄兊哪繕?biāo)是更高的歐洲價(jià)格。
2.歐盟對(duì)所有溫室氣體排放征收更廣泛的進(jìn)口稅
更廣泛的溫室氣體排放稅將產(chǎn)生重大影響，使歐洲價(jià)格上漲 1.7 美元/百萬英熱單位，即 18%。歐洲將成為明顯的全球優(yōu)質(zhì)液化天然氣市場(chǎng)，因?yàn)槊绹?guó)液化天然氣企業(yè)將需要與亞洲相同的凈回值。不過，隨著時(shí)間的推移，歐洲液化天然氣需求的下降將意味著美國(guó)液化天然氣被低碳液化天然氣替代品取代，從而導(dǎo)致歐洲價(jià)格溢價(jià)下降。這不可避免地限制了美國(guó)液化天然氣和其他參與者投資脫碳的動(dòng)力。
3.日本和韓國(guó)也征收進(jìn)口排放稅
日本和韓國(guó)的價(jià)格上漲了約 18%，重新確立了相對(duì)于歐洲的傳統(tǒng)溢價(jià)。低碳液化天然氣取代了美國(guó)液化天然氣，盡管仍需要一些液化天然氣來滿足需求，導(dǎo)致東北亞價(jià)格反映了這些市場(chǎng)美國(guó)液化天然氣稅收成本的全部負(fù)擔(dān)。然而，由于沒有征收進(jìn)口排放稅，亞洲其他地區(qū)的價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)溢價(jià)。
減少排放有哪些選擇？
減少液化天然氣排放的機(jī)會(huì)取決于各個(gè)項(xiàng)目的特點(diǎn)以及相關(guān)的碳價(jià)格和稅收。盡管許多公司宣布了各種現(xiàn)有和計(jì)劃中的液化天然氣設(shè)施的潛在減排計(jì)劃，但很少有選擇能夠提供足夠的、具有成本效益的減排來抵消碳稅和甲烷稅的額外成本。
最佳減排方案大致分為四類：
甲烷減排：美國(guó)天然氣生產(chǎn)商已經(jīng)在減少其運(yùn)營(yíng)中的甲烷排放，主要集中在氣動(dòng)設(shè)備和壓縮機(jī)上。根據(jù)認(rèn)證框架（如MiQ），該國(guó)一些產(chǎn)量最多產(chǎn)盆地的供應(yīng)顯示出相關(guān)甲烷損失水平以及碳強(qiáng)度的大幅下降。在某些情況下，這導(dǎo)致了高達(dá)40%的上游排放量（井口到傳輸）的減少，是解決排放問題最具成本效益的選擇之一。隨著《通脹削減法案》的甲烷收費(fèi)在2026年前對(duì)井口至液化天然氣廠超過特定閾值的排放征收1500美元/噸CH4的稅（相當(dāng)于53美元/噸的二氧化碳當(dāng)量稅），即使不考慮歐洲的進(jìn)口稅，預(yù)計(jì)也會(huì)有相當(dāng)大的進(jìn)一步減排。
儲(chǔ)層二氧化碳的碳捕獲和封存（CCS）：對(duì)于儲(chǔ)層二氧化碳含量較高的 LNG 項(xiàng)目，排氣可能是排放強(qiáng)度的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，并導(dǎo)致一些世界上排放量最高的液化天然氣田項(xiàng)目（例如，唐古液化天然氣從井口到液化天然氣裝載的排放量中，55%以上來自二氧化碳排放）。然而，由于每噸成本為 50 美元至 120 美元，CCS 的可行性取決于附近注入地點(diǎn)的可用性以及一定程度的監(jiān)管支持（例如美國(guó)的45Q碳固存稅收抵免）。
CCS對(duì)Gorgon和Snohvit等高二氧化碳項(xiàng)目的影響相當(dāng)大，使裝運(yùn)前總排放量減少了約30%。正在規(guī)劃或已提出CCS的未來項(xiàng)目，如卡塔爾的North Field East、Tangguh、MLNG 9和Barossa，可能平均減排約三分之一。
電氣化：通過使用由附近電網(wǎng)的低碳電源供電的電驅(qū)動(dòng)渦輪機(jī)，可以減少液化過程的排放，最多可減少 80% 的液化排放。在美國(guó)，現(xiàn)有并網(wǎng)電力驅(qū)動(dòng)項(xiàng)目包括自由港和厄爾巴島液化天然氣項(xiàng)目，而新建項(xiàng)目包括科珀斯克里斯蒂三期和卡梅倫二期液化天然氣項(xiàng)目。
幾個(gè)現(xiàn)有和擬建的電驅(qū)動(dòng)液化天然氣項(xiàng)目未并網(wǎng)（Ichthys、巴布亞液化天然氣）。這些項(xiàng)目由專用燃?xì)饴?lián)合循環(huán)燃?xì)廨啓C(jī)提供動(dòng)力，效率很高。但它們?nèi)狈Φ吞茧娋W(wǎng)電力供應(yīng)，因此從減排的角度來看，電氣液化具有吸引力。
現(xiàn)有項(xiàng)目的電力驅(qū)動(dòng)改造也在考慮之中。然而，由于現(xiàn)有燃?xì)廨啓C(jī)已經(jīng)投入了大量成本，因此這是一個(gè)不太經(jīng)濟(jì)的提議。
其他選擇：運(yùn)營(yíng)商正在尋求的其他幾種選擇影響較小或成本較高。
美國(guó)已提出燃燒后 CCS（即來自渦輪機(jī)廢氣），并提供 45Q 稅收抵免。該信貸價(jià)值高達(dá) 85 美元/噸，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大多數(shù)燃燒后 CCS 開發(fā)的成本。將此與碳進(jìn)口稅相結(jié)合將進(jìn)一步推動(dòng)。
運(yùn)營(yíng)商還建議使用可再生能源來減少天然氣燃燒。在澳大利亞，Pluto LNG 已宣布計(jì)劃購買太陽能，而 Queensland Curtis LNG (QCLNG) 則提議建造一個(gè)專用的 120 兆瓦太陽能發(fā)電廠，以滿足工廠的電力需求?？ㄋ柕谋碧飽|（NFE）項(xiàng)目可能會(huì)使用太陽能作為輔助功能，而電池則被認(rèn)為可以減少澳大利亞惠斯通和達(dá)爾文液化天然氣公司的旋轉(zhuǎn)儲(chǔ)備。
形成了一個(gè)雙層液化天然氣市場(chǎng)
對(duì)液化天然氣排放征稅將重新設(shè)計(jì)液化天然氣貿(mào)易流、重新調(diào)整價(jià)格，并迫使液化天然氣參與者重新評(píng)估貿(mào)易策略和投資選擇，以實(shí)現(xiàn)整個(gè)價(jià)值鏈的脫碳。但對(duì)于不同的液化天然氣參與者以及進(jìn)口國(guó)和出口國(guó)政府來說，影響會(huì)有所不同。
分裂的液化天然氣市場(chǎng)
對(duì)進(jìn)口液化天然氣的碳排放征稅的政府將導(dǎo)致其內(nèi)部市場(chǎng)的天然氣價(jià)格上漲。歐洲以及東北亞的潛在市場(chǎng)可能會(huì)接受這一點(diǎn)，以加速向低碳替代品的轉(zhuǎn)變。然而，亞洲新興市場(chǎng)的買家仍將對(duì)液化天然氣價(jià)格上漲保持警惕，并且不愿跟風(fēng)。最有可能的結(jié)果是液化天然氣市場(chǎng)一分為二，一個(gè)是優(yōu)質(zhì)液化天然氣市場(chǎng)，另一個(gè)是免稅國(guó)家市場(chǎng)。然而，高端市場(chǎng)液化天然氣需求的下降意味著它們的重要性將隨著時(shí)間的推移而減弱，從而限制了它們?cè)谕苿?dòng)脫碳投資方面的影響力。
低碳液化天然氣供應(yīng)商受益最大
碳排放量最低的項(xiàng)目將受益于進(jìn)口排放稅。瞄準(zhǔn)高端市場(chǎng)將提高交易盈利能力，一些買家愿意為長(zhǎng)期合同支付溢價(jià)。俄羅斯和加拿大將是最有優(yōu)勢(shì)的，因?yàn)樗鼈兛拷鼉?yōu)質(zhì)液化天然氣市場(chǎng)?？ㄋ柡湍１瓤艘筇岣咛純r(jià)，以吸引亞洲新興市場(chǎng)的鄰近免稅市場(chǎng)。
對(duì)于那些政府正在收緊環(huán)境法規(guī)的供應(yīng)商來說，征收進(jìn)口排放稅也是個(gè)好消息，例如澳大利亞的保障機(jī)制和美國(guó)《通貨膨脹削減法案》的甲烷收費(fèi)。對(duì)排放征收進(jìn)口稅，免除已在源頭繳納的稅款，可能成為幫助補(bǔ)償國(guó)內(nèi)減排成本上升的唯一希望。
液化天然氣脫碳需要征收高碳稅
對(duì)甲烷排放征收 100 美元/噸二氧化碳當(dāng)量稅將有效實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。在收緊國(guó)內(nèi)甲烷法規(guī)的支持下，減少甲烷排放仍然是唾手可得的目標(biāo)，不同國(guó)家都取得了進(jìn)展。甲烷進(jìn)口稅將有助于提供額外的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)，同時(shí)限制液化天然氣價(jià)格的上漲。在這種情況下，還將鼓勵(lì)出口國(guó)引入國(guó)內(nèi)稅收并保留稅收收入。
為了使全球液化天然氣市場(chǎng)大規(guī)模脫碳，100美元/噸二氧化碳當(dāng)量的進(jìn)口稅是不夠的。它當(dāng)然可以激勵(lì)靠近高端市場(chǎng)的最終投資決策前 (FID) 項(xiàng)目在液化天然氣工廠和儲(chǔ)氣庫CCS中部署電力驅(qū)動(dòng)裝置，以限制上游的二氧化碳排放。然而，F(xiàn)ID后液化天然氣項(xiàng)目部署這些技術(shù)需要接近200美元/噸二氧化碳當(dāng)量的碳價(jià)格。
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